Calculul și interpretarea ratei de acoperire a creditelor curente

Rolul sectorului bancar în economie

Stilul modern și natura economiei impune ritmul rapid de luare a deciziilor, care, în plus, trebuie să fie prevăzute cu active suficiente pentru a face un profit persoana sau organizația care a luat o astfel de decizie. Cu toate acestea, în ciuda numărului mare de idei interesante și evoluțiile produse de inovatorii individuali și întreprinderi mari, și anume problema de finanțare, aceasta a devenit de multe ori piatra de temelie, care determină soarta proiectului. Motivele care vor afecta sau nu pot fi specifice întreprinderii pot fi astfel de lucruri banale ca rata de acoperire perioada de amortizare datorii rău sau alți factori similari.

Într-o astfel de situație, în cazul în care fondurile proprii ale întreprinderii sau individuale nu este suficientă pentru realizarea unui proiect interesant, dezvoltatorii sunt adesea nevoiți să recurgă la găsirea unor surse de finanțare externe. Acest lucru poate acționa ca un nivel ridicat de fonduri de risc, investitori privați și asociațiile acestora. Cu toate acestea, cea mai mare sursa de finanțare pentru diferitele tipuri de proiecte sunt mai multe instituții financiare tradiționale - organizarea sectorului bancar.

Cauzele acestei situații constituie o listă destul de lungă. Una dintre ele este un grad destul de ridicat de transparență și control al sectorului bancar, cu condiția, printre altele, din cauza reglementărilor guvernamentale stricte a sistemului. Formula de necesitatea unei astfel de control este de înțeles, pentru că activitatea băncii nu este singura instituție financiară specifică și clienților săi - un set de acțiuni întreprinse de către entitățile din sectorul bancar determină climatul financiar din țară și poziția sa în arena internațională, inclusiv rata de schimb și gradul de atractivitate de investiții a statului.

Un alt motiv pentru care sfera de creditare a persoanelor fizice și juridice pentru cea mai mare parte este controlată de instituțiile bancare, este faptul că acestea din urmă au instrumente eficiente și de înaltă calitate, pentru a le permite să monitorizeze natura muncii proprii și a rezultatelor sale, făcând orice modificări corespunzătoare, dacă este necesar. În special, este vorba despre un vast aparat matematic, care include o varietate de parametri și coeficienții folosiți în activitatea bancară pentru analiza calității și eficienței politicilor puse în aplicare de către bancă.

Principalele abordări pentru definirea orientărilor de politică financiară

În același timp, suficient de abordare rigidă instrumentele de evaluare utilizate de politică fiscală, coeficienții și indicatori, precum și selecția corespunzătoare, realizate în conformitate cu formula dezvoltată de criteriile bancare, situația actuală este o condiție necesară pentru supraviețuirea pe piață, care este adesea caracterizat printr-un grad ridicat de incertitudine. Poate că respingerea operațiunilor potențial profitabile, dar prea riscante pe termen scurt nu va permite o instituție financiară specifică pentru a obține raportul record de rentabilitate a fondurilor investite, dar, după cum arată practica, pe termen lung, o astfel de politică aduce un rezultat mai echilibrat, deoarece limitează dimensiunea pierderilor potențiale și nu este destinat pune în pericol posibilitatea de supraviețuire a organizației pe piață.

O abordare riguroasă privind evaluarea factorilor de eficiență și rezultate financiare pot aduce beneficii semnificative întreprinderii, indiferent de specificul muncii sale. La urma urmei, fiind membri ai aceluiași proces, băncile și instituțiile nefinanciare utilizează aceiași termeni și tarife. În acest context, devine extrem de important ca evaluarea subiectului relației dintre ele a fost aceeași pentru ambele părți. În special, această politică se aplică în cazul în care subiectul relației este furnizarea de credite.

Procedura de acordare a creditului: Evaluarea debitorului

Luați în considerare cazul destul de tipic al economiei ruse moderne: organizarea de dezvoltare, noi o numim „A“, a creat și brevetat un anumit aparat de origine, care, potrivit experților săi în formulare într-o producție de serie va fi în cerere în rândul consumatorilor produsului. Compania „A“, care a dezvoltat dispozitivul, desigur, nu vrea să împartă profiturile din ideile lor, atragerea investitorilor colaboratori sau ei, și-ar dori să construiască propria lor de plante, care va produce aceste dispozitive.

Astfel cum rezultă din condițiile problemei, societatea nu are suficiente fonduri proprii în suma necesară pentru construirea unei astfel de plante. În această privință, trebuie să se aplice la banca, care poate furniza cantitatea dorită de credit. Desigur, acordarea de credite implică necesitatea de a plăti dobânzi pentru banii băncii, dar compania va fi singurul proprietar al fabricii după plata: nu va avea nici o obligație să împartă profiturile cu subiectul care a furnizat banii, cum ar fi în cazul implicării investitorilor privați în fața unei persoane fizice sau organizație.

Rezultă din însăși natura activității bancare, atent și proces riguros de selectie este necesar debitorului la banca nu să-l forțeze să ia în considerare factorii suplimentari, și pentru a-și asigura stabilitatea financiară pe piață: la urma urmei, de fapt, prin acordarea unei sume semnificative pentru împrumutat sub promisiunea de că produsele vor fi în cererea de pe piață, banca este serios în pericol. În cazul în care ipotezele debitorului vor fi inconsistente, iar dispozitivul nu va fi în cerere în rândul consumatorilor, nu se poate returna împrumutul pentru creditor, ceea ce va duce la forțat să ia în beneficiul. Banca, la rândul său, va pierde nu numai o sursă de venit sub forma dobânzilor la credit, dar, de asemenea, cel mai oferit ca o sumă de împrumut care poate reprezenta o parte importantă a activelor sale. Dacă această situație se repetă de mai multe ori în pragul falimentului va avea banca in sine.

În acest context, analiza situației financiare a debitorului, banca trebuie să ia în considerare nu numai caracteristicile predictive ale operei sale, dar, de asemenea, starea sa actuală, care va fi o condiție decisivă pentru solvabilitatea societății în cazul în care proiectul eșuează. Pe baza acestei analize, pe baza unor indicatori și a indicatorilor specifici, specialiștii băncii trebuie să decidă cu privire la valoarea creditului, din care corespunde emisiunii capacitățile financiare ale companiei.

Analiza predictivă proiect caracteristici de performanță

În același timp, intenționează să meargă la banca pentru a cere un împrumut, organizația „A“ se pregătește un set complet de documente care pot necesita specialiști ai instituțiilor financiare, inclusiv planul de afaceri pentru viitoarea uzină. Ea toate principalele caracteristici, inclusiv perioada de recuperare a investiției, valoarea estimată a profiturilor viitoare vor fi înregistrate, ratelor de rentabilitate și alți parametri importanți. În acest caz, performanța financiară viitoare planificată a proiectului este unul dintre motivele-cheie pentru adoptarea deciziei finale privind acordarea unui împrumut, pentru că acest proiect va fi principala sursă pentru acoperirea datoriei. După analiza tuturor documentelor furnizate de compania „A“, banca decide să acorde sau nu să acorde împrumutul, care va depinde de modul în care experții Băncii întemeiate recunosc calculele în planul de afaceri.

Valoarea fondurilor stabilite de analiză efectuată de către specialiști posibil emiterea unei anumite companii „A“, ca un credit în terminologia bancară este cunoscută sub numele de datorii rău. De fapt, formula sa este suma de bani pe care compania are în prezent la banca, net de interes și alte plăți similare, adică, „corpul“ de credit.

Pentru a determina valoarea deosebită a creditelor, există o serie de indicatori și rapoarte utilizate în practica bancară. Printre acestea se numără următorii indicatori care compun formula generală a proiectului de evaluare a performanței:

• Perioada de recuperare a investiției (în limba engleză documente - Pay-Back Perioada, abreviat ca PBP) - durata de timp necesară pentru ca veniturile din proiect depășesc suma cheltuielilor necesare pentru punerea sa în aplicare;
• break-chiar și punctul (Break-chiar punct, BEP) - volumul minim de producție, suficient pentru a compensa costurile de emitere;
• Rata de actualizare (Reducere, D) - rata dobânzii utilizată pentru a conduce performanța financiară la valoarea inițială, asigurând comparabilitatea prețurilor;
• NPV (valoare netă actuală, NPV) - suma fluxului de plăți pe proiect, ajustat cu valoarea ratei de actualizare, care se reduce la nivelul de bază al prețurilor;
• (Rata internă de rentabilitate, RIR) RIR - rata dobânzii la care valoarea actualizată netă este zero;
• rambursare a creditului pe termen lung (Perioada de returnare, RP) - perioada maximă posibilă de rambursare „organism“ a împrumutului pentru proiect și dobânzile aferente;
• actualizate perioada de amortizare (Discounted Perioada-Pay Back, DPBP) - perioada de amortizare, ajustată în funcție de valoarea ratei de actualizare, care se calculează în funcție de nivelul prețului de bază;
• coeficienți care arată gradul de acoperire a creditelor.

Rata de acoperire a datoriei de împrumut existente: formula de calcul și

Acest raport este unul dintre cheie atunci când se evaluează eficiența punerii în aplicare a unui proiect de investiții specifice, deoarece permite evaluarea nu numai parametrii de prognoză pentru punerea sa în aplicare, dar, de asemenea, conformitatea acestora cu situația financiară actuală a societății, care, așa cum sa arătat mai sus, este foarte important pentru banca, are în vedere acordarea de credit ei , în decizia finală.

Pentru calculul acestui raport este utilizat câteva componente cheie, determinate pe baza criteriilor de referință stabilite în planul de afaceri al proiectului.

Astfel, formula generală a ratei creditelor de acoperire poate fi exprimată după cum urmează: = 1 + Kpsz (sold cash flow acumulat / credite restante).

Conceptul de „echilibru al fluxului de numerar acumulate“ în ceea ce privește punerea în aplicare a proiectului de investiții este revelat prin conceptul de intrare și ieșire de numerar. Sub afluxul de finanțare în cadrul proiectului se referă la toate încasările din vânzarea de bunuri și servicii produse în cadrul proiectului este veniturile nu au legătură cu astfel de venituri, cum ar fi din vânzarea de terenuri, clădiri și alte active fixe achiziționate sau create în timpul osuschestvleniya- sale creșterea volumului de capital autorizat prin contribuții suplimentare de către participanții proiectului este fondurile atrase prin împrumuturi și credite.

Fluxul de fonduri include toate costurile suportate de către participanții la proiect în procesul de realizare a acesteia: de a efectua cheltuieli obligații financiare, plata dobânzilor aferente acestora și din cauza beneficiarilor de dividende, plata impozitelor și taxelor obligatorii, investițiile în implementarea proiectului și costurile curente. În acest caz, cu toate acestea, amortizarea mijloacelor fixe nu este luată în considerare la calcularea sumei de ieșire de fonduri.

La rândul său, soldul fluxurilor financiare în fiecare perioadă specifică de timp este diferența dintre afluxul și fluxul de numerar. Astfel, atunci când depășește fluxul de peste soldul fluxului de ieșire este pozitiv, iar în caz contrar devine o valoare negativă. În cele din urmă, soldul fluxului de numerar acumulate este similară cu diferența calculată pentru întreaga perioadă a proiectului.

Rata de acoperire a datoriei de împrumut existente: interpretarea valorii numerice

Astfel, în cazul fluxului de numerar valoare negativă surplus acumulat de credite acoperă factor este mai mică decât unitatea. Acest lucru înseamnă că poziția financiară a societății este caracterizată prin absența unui număr suficient de fonduri proprii disponibile. Cu alte cuvinte, aproape întregul volum al activelor sale formate în detrimentul creditelor, care pe termen lung, să nu se reflecte negativ asupra poziției sale financiare.

Valoarea raportului credite de acoperire mai mare decât unu indică faptul că rezultatele financiare ale companiei pentru cel puțin permite să servească în mod eficient datoria de împrumut existente. Cu toate acestea, pentru a asigura manevrabilitate în punerea în aplicare a politicilor financiare și de asigurare împotriva amenințării neprevăzute experți circumstanțe adverse recomandă să se mențină valoarea raportului rău acoperire datoriei de cel puțin 1,15, ceea ce implică faptul că societatea are o anumită cantitate de fonduri disponibile.

creditele curente și restante: evaluarea și aplicarea rezultatelor sale

Volumul total al creditelor utilizate în calculul coeficientului de acoperire sale, la rândul său, este împărțit în curent și arieratelor. datoriile curente de împrumut sunt datorii financiare ale companiei pentru care încă nu a avut loc la data efectuării plății.

În consecință, datoria restantă este suma pasivelor financiare care trebuie îndeplinite în momentul dat de timp. Pentru o mai bună înțelegere a situației cu debitorul în practica bancară pentru a clasifica arieratelor în funcție de perioada de întârziere. În general, în acest scop alocă perioade de întârziere de până la 5 zile (adică, în termen de o săptămână de lucru), 6 până la 30 zile (adică, în termen de o lună), de la 31 la 180 de zile (de la una până la șase luni) și mai mult de 180 de zile.

Raportul dintre aceste două componente ale conceptelor datoriei de împrumut sunt o sursă de informații pentru a evalua calitatea executării obligațiilor datoriei debitorului. O astfel de evaluare ar putea să se bazeze pe calcularea unora dintre indicatorii importanți care sunt utilizate pentru a înțelege situația actuală. De exemplu, unul dintre acești indicatori pot fi o parte din datorii restante, care este un coeficient obținut prin împărțirea valorii obligațiilor restante la volumul total al creditelor.

Aceste calcule au un impact direct asupra mai multor aspecte ale performanțelor financiare ale băncii. În primul rând, ele servesc drept bază pentru luarea deciziilor interne, determinarea politicii sale de credit. De exemplu, dacă în momentul în care ponderea creditelor restante în instituția bancară de mai sus norma, o organizație poate strânge în mod semnificativ condițiile de creditare, pentru a evita deteriorarea în continuare a situației, inclusiv manifestate calculează.

În al doilea rând, indicatorii negativi ce caracterizează calitatea datoriei de împrumut, ar putea fi baza pentru decizia Băncii Centrale a Federației Ruse de a crește alocația pentru eventualele pierderi asociate cu caracteristici nefavorabile ale creditelor. Acest lucru va reduce și mai mult amploarea fondurilor disponibile în bancă.