Un studiu al întreprinderii ca modalitate de investiții

Video pe „Atragerea investițiilor. Etapele de viață ale 8.1.2“

Instrumentul pentru investiții

Modelul de predicție Falimentul este un instrument destul de bun pentru investitori și proprietarii de întreprinderi pentru gestionarea acesteia. Investitorii folosesc diferite abordări și metode de identificare a companiilor atractive pentru a face investiții în ele, și proprietarii companiei, datele sale de modelul de management utilizate pentru gestionarea eficientă a companiei și a proceselor din cadrul acesteia.

Video pe „crowdfunding de capital - o metodă eficientă de promovare a inovării“

În plus, proprietarul și gestionarea modelului de date întreprindere poate fi utilizată pentru a atrage investiții. Acesta poate fi pe degetele de la picioare și proiecții abstracte explică recursul investitor al proiectului și se așteaptă de la el de-a lungul anilor o decizie pozitivă cu privire la investiții în cadrul proiectului de investiții. Și puteți utiliza tehnici deja testate în timp pentru studiul așteptărilor justiției și perspectivele pentru viitorul proiectului.

Necesitatea de a prezice falimentul întreprinderilor apărut imediat după al doilea război mondial, a fost în țările capitaliste. După ce a oprit necesitatea unor contracte militare majore, un număr considerabil de întreprinderi care au fost direct legate de acest sector, a început să se prăbușească. Mai ales această tendință a fost de natura companiilor americane, al cărei teritoriu este, practic, mingea este atins de luptă și nu o lipsă de capacitate de producție. Dar decizii serioase pentru a stabili condițiile în care o persoană juridică a suferit colaps, oamenii de știință au propus doar după cincisprezece ani, odată cu dezvoltarea tehnologiei de calculator.

Baza de aproape toate metodele de previziune ipoteza. Greu pentru a crea un algoritm care ar permite doar pentru a prezice procesele care se bazează foarte mult pe factorul uman. De aceea, vorbim despre modele de predicție insolvență.

Se înțelege că modelul selectat va anticipa indicatorii cât mai precisă a stabilității altor factori care afectează compania.

Se presupune că comunicațiile și tendințele existente vor rămâne neschimbate și nu va fi nimic neașteptat. Modelele selectate puteți găsi cele mai probabile tendințe ce vor avea loc în cadrul companiei, prin compararea datelor despre firmele care au dat faliment și au scăpat de faliment, realizând previziuni mai exacte.

Toate metodele de prognoză sunt împărțite în două grupe principale. Primul grup include metode euristice de previziune, care se bazează mai mult pe intuiție, pe baza experienței, precum și aceste categorii de bază non-științifice, cum ar fi creativitatea și imaginația obținută mai devreme. Atunci când acești experți metode și se pretează la studiul și investigarea doar o caracteristică, care este inerentă în activitățile societății investigate. metode euristice de predicție sunt abordări calitative în predicție faliment.

Un alt grup de metode de predicție se referă la derivări cantitative sau economice și matematice. Aceste metode se bazează pe datele obținute în analiza datelor statistice, precum și alte informații descriere. În astfel de metode definite valori critice ale parametrilor studiați sau combinațiile de parametri care caracterizează în mod colectiv și individual, statutul de societate financiară. În cazul în care performanța reală a companiilor studiate sunt dincolo de valorile admise pentru ea, atunci este tratată ca un curent crescut probabilitatea de faliment această întreprindere.

Spre deosebire de metodele cantitative de calitate prognoză este că acesta este studiul caracteristicilor individuale este folosit în cele mai noi tehnici, care se manifestă în afaceri, a cărui faliment este inevitabilă. Dacă în cursul studierii întreprinderii există astfel de caracteristici, expertul ajunge la concluzia nefavorabila a acestei întreprinderi.

Este o greșeală să credem că utilizarea oricărei metode sau combinație de metode este în măsură să dea un fel de reteta miracol sau prezice credibil situația, pe care compania va primi pe termen scurt, mediu sau lung. Acest lucru nu este în întregime adevărat. Este greșit și că există o metodă universală. Ea nu există. Problemele care apar la întreprinderea poate fi în diferite domenii - economic, financiar. Societatea poate fi supusă unor diferite tipuri de crize și de faliment este o manifestare extremă a crizei, atunci când compania nu este în măsură să-și îndeplinească obligațiile curente.

Video pe „Atragerea investițiilor. Etapele de viață ale 8.1.1“

În cazul în care o criză financiară a însemnat falimentul, în criza economică înseamnă utilizarea ineficientă a resurselor materiale ale întreprinderii. În cazul în care societatea este utilizarea ineficientă a resurselor umane, această criză este menționată ca o criză de guvernare. Diferite tipuri de crize necesită diferite abordări și metode de determinare a acestora, în fiecare caz. În practică, evaluarea care pot fi obținute prin diferite metode de predicție faliment, pe același randament de plante rezultate diferite.

În ciuda acestui fapt, este necesar să fie conștienți de faptul că societatea, care dezvoltă oricare dintre următoarele tipuri de crize capabile să oprească funcționarea normală și faliment. tehnicile descrise mai sus fac posibilă pentru a prezice companie de faliment din punct de vedere legal. Dar atunci când metodele alegerea trebuie să se bazeze pe caracteristicile întreprinderii, firma, sectorul lor.

Modele cantitative de faliment

Așa cum este definit mai sus, că există o divizie a modelelor de predicție faliment, este necesar să ne oprim asupra acestei chestiuni mai detaliat. Ar trebui să ia în considerare model cantitativ faliment.

Prima dintre ele, care este destul de popular este modelul cu doi factori de Altman. Acest model este popular, deoarece nu are nevoie de o cantitate mare de informații analitice originale. Acesta a fost dezvoltat când analiza a fost realizată până la două companii de duzină din SUA. Modelul este bazat pe permite posibilitatea ca finanțarea împrumuturilor companiei vor fi terminate sau reduse în mod semnificativ.

Următorul model de faliment predictie numit modelul de cinci factor de Altman. Acesta a fost dezvoltat și utilizat pentru analiza acelor companii care au forma de capital social și ale căror acțiuni sunt bursa de valori. caracteristici și avantajele sale este de a schimba o precizie suficient de mare de predicție, în funcție de durata perioadei de studiu. Deci, în perioada de studiu de un an, precizia modelului a fost de 95% în doi ani - 83%.

Video pe tema „Analiza de marketing și evaluarea pieței. Analiza pietei 4.1.1“

Similar cu obiectivele modelului anterior modelul Tafflera patru faze ale căror scoruri prezice compania oferă o imagine foarte obiectivă a modului de solvabilitate al firmei în acest moment, și posibilitatea de a deveni în stare de faliment în viitor.

Pe baza modelului de doi factori Alman Springeyt Gordon a dezvoltat modelul lui pentru a prezice falimentul. Spre deosebire de Altman Springeyt utilizate în calculele poziției financiare a datelor de numai patru societăți, în loc de nouăsprezece ani, cu o valoare deosebită pentru fiecare indicator primit.

Acest model este numit modelul cu patru factor Springeyta.

Construirea modelelor predictive cu excepția indicatorilor integrali utilizați în sistemul de indicatori Beaver. Ea nu ia în considerare coeficienții de greutate, respectiv, nu se calculează nota finală. Rezultatele studiului este emis sub forma de atribuire a probabilității de faliment, care poate fi fie „stare favorabilă“, „un an înainte de faliment“ și „trei ani înainte de faliment.“

Divizarea privind numărul de indicatori

Fiecare din modelul de predicție faliment utilizează un număr diferit de parametri. În cazul în care o măsură luată pentru analiză financiară pentru a modela criza de afaceri sau de companie, astfel de modele sunt considerate-un singur factor. Acestea au fost obținute prin utilizarea de predicție a metodelor de analiză a imaginii companiilor.

Natura diferită a acestor metode este de a utiliza o clasificare dihotomică. În efectuarea unei astfel de clasificări se efectuează analiza a companiei, referindu-l la unul dintre mai multe tipuri, dintre care unul este un grup de afaceri bogați și de succes, este o alta companie care accident și se încheie procedurile sale de faliment activități de trecere. Esența acestei metode este de a determina măsura financiară optimă, care exclude numărul maxim de clasificări incorecte. Valorile obținute cu un grad suficient de ridicat de încredere subiectivă, dar poate fi aplicată în cursul analizei pentru posibile eșec. Aceasta companie pentru analiza financiară este menționată la începutul grupurilor de studiu - firmele favorizate sau companiile falimentare.

Modelele prezic că utilizarea una dintre performanța financiară și sunt numite un singur factor. Un alt grup de modele a fost dezvoltat în cursul analizei discriminante și analiza de regresie multiplă. Dacă există o tehnică utilizată pentru a analiza un indicator financiar, atunci trebuie să existe alte metode. Acest lucru este absolut corect. Ele există și sunt utilizate în estimarea falimentul firmei sau compania are mai mulți indicatori financiari care combină mai multe variabile ca o componentă integrantă. Astfel de modele sunt numite multifactorială predicție insolvență.

Esența modelelor multifactoriale faliment prognoză este faptul că acestea oferă o oportunitate de a determina diferențele dintre dinamica de dezvoltare și performanța financiară a companiilor suferă de faliment, și companii de succes, găsirea similaritatea maximă cu ei la societatea studiată.

Etape in predictie faliment

În cazul în care a efectuat studiul indicatorilor economico-financiare ale societății, cu scopul de a prezice probabilitatea de faliment ca urmare a vectorului activităților sale curente în cercetare trebuie să treacă numărul necesar de etape.

Video pe tema „Structura organizatorică a întreprinderilor“

Prima etapă este o lucrare pregătitoare, care este selectat și a format companii de succes de analiză financiară și întreprinderile care au dat faliment.

Video pe tema „Obținerea de idei de investiții sub formă de push-notificări sau pentru a efectua tranzacții online într-un singur clic“

Următorul pas necesar pentru structurarea datelor, pentru a efectua sortarea lor în două grupe, dintre care prima va permite identificarea și parametrizarea, iar celălalt grup va face verificarea datelor de prognoză.

trebuie să selectați a treia etapă a indicatorilor care sunt definite ca fiind cheia. Acești indicatori vor fi folosite pentru a rezolva problema în analiza companiilor și predicție faliment, și că acestea dau o descriere a situației financiare a companiei curente.

În al patrulea pas, creați un model care vă permite să prevadă și să evalueze raportul dintre principalii indicatori ai companiei și probabilitatea de faliment. Acest model permite companiei să stabilească valorile critice sau prag.

Video pe tema „Surse de finanțare a investițiilor - 2016 - Vorbitor - Serghei Savin“

La final - a cincea - etapă, verificarea încrucișată, care determină precizia instrumentelor de predicție obținute pentru studiul companiei. Dublu-verificare este efectuată ca o comparație a valorilor calculate pentru compania a studiat cu valorile reale ale activității sale.

Cum de a alege criteriile de simulare?

Din cele de mai sus se poate concluziona că metodele de predicție într-o perioadă istorică relativ scurtă de timp, există o mulțime. Aceste metode folosesc diferite criterii de evaluare. Pentru a studia performanța financiară a companiei există dificultăți cu alegerea unui anumit criteriu de evaluare, care ar putea fi ghidate. La alegerea de a studia doar un singur criteriu de evaluare a performanței financiare a studiului în sine poate în cele din urmă se dovedesc a fi destul de subiectiv. Acest lucru se datorează faptului că în situația reală cu privire la activitățile societății afectate de mai mulți factori diferiți.

Din acest motiv, este necesar să se analizeze criteriile de performanță financiare ale companiei de a utiliza sistemul. Această abordare are ca rezultat o evaluare mai obiectivă, în ciuda faptului că această abordare pentru a studia mult mai complexă și necesită anumite abilități. Orice metodă de predicție faliment existentă furnizează date subiective, care sunt luate de conducere și proprietarul întreprinderii ca o recomandare.